隨著綠色低碳和可持續(xù)發(fā)展成為國(guó)際共識(shí)，近年來(lái)，關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）投資發(fā)展迅速。

    國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)原秘書(shū)長(zhǎng)彭華崗曾引用過(guò)一組數(shù)據(jù)表明ESG投資未來(lái)的廣闊市場(chǎng)，“預(yù)計(jì)到2025年，ESG投資規(guī)模將達(dá)到53萬(wàn)億美元，占全球在管資產(chǎn)投資總量的三分之一?！?/p>

    這也意味著，未來(lái)，越來(lái)越多的投資將不僅僅關(guān)注企業(yè)的利潤(rùn)與財(cái)務(wù)回報(bào)，而是對(duì)企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和公司治理各方面表現(xiàn)進(jìn)行綜合考量。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，ESG做得好，或許會(huì)成為未來(lái)企業(yè)尋求差異化的突破口，也可能是彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)。

    ESG投資已成國(guó)際

    投資市場(chǎng)的重要策略

    目前，由聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織首次提出的ESG理念，正日漸成為投資者評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)，甚至被視為企業(yè)的“第二張財(cái)報(bào)”。因此，以金融機(jī)構(gòu)為端口持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。

    “當(dāng)前，ESG投資已成為國(guó)際投資市場(chǎng)主流策略之一，國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論研究與實(shí)踐已進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問(wèn)、教授施懿宸告訴記者。

    據(jù)施懿宸介紹，就全球范圍內(nèi)可持續(xù)投資資產(chǎn)而言，目前，各國(guó)主權(quán)基金（指由一些主權(quán)國(guó)家政府所建立并擁有，用于長(zhǎng)期投資的金融資產(chǎn)或基金）積極入局踐行ESG投資，成為推動(dòng)ESG投資的重要力量。例如，2020年，美國(guó)可持續(xù)投資資產(chǎn)規(guī)模占比最大，為48%，其次是歐洲，可持續(xù)投資資產(chǎn)規(guī)模為34%。

    而全球投資機(jī)構(gòu)，特別是像養(yǎng)老、退休金等公共投資領(lǐng)域，都非常關(guān)注“負(fù)責(zé)任投資”。截至2023年7月，全球范圍內(nèi)已有5378家機(jī)構(gòu)或組織簽署了聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則，其中包含728家資產(chǎn)持有或管理的機(jī)構(gòu)，主動(dòng)參與到ESG投資市場(chǎng)中。

    作為投資人及金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)信息的重要參考依據(jù)，ESG報(bào)告的質(zhì)量越高，企業(yè)獲得的投資機(jī)會(huì)就更大。

    “投資人和金融機(jī)構(gòu)只有更全面、清晰地了解企業(yè)環(huán)境信息數(shù)據(jù)，才能更好地識(shí)別和管理氣候風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)將資金真正投入到那些有助于全球低碳轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新綠色領(lǐng)域?！盡SCI（明晟公司）ESG與氣候研究部亞太區(qū)主管王曉書(shū)告訴本報(bào)記者，往大氣中排放溫室氣體，現(xiàn)在正逐步內(nèi)化為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。因此，企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的進(jìn)程與雄心正逐漸成為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款以及全球投資者構(gòu)建投資組合的重要考量指標(biāo)，這意味著企業(yè)的氣候和碳管理水平會(huì)直接影響到企業(yè)的融資。

    企業(yè)有明確、可量化的

    轉(zhuǎn)型目標(biāo)更受資本青睞

    企業(yè)做好ESG相關(guān)工作，不僅有助于樹(shù)立企業(yè)形象，掙了“面子”，也能得到更多資金支持，有了“里子”。

    記者了解到，ESG投資，不僅考量企業(yè)E（氣候變化、自然資源、污染以及環(huán)境治理等角度）的部分，更會(huì)考慮S（人力資本、產(chǎn)品責(zé)任、產(chǎn)品質(zhì)量等角度）和G（公司內(nèi)部治理、公司行為和股東利益保護(hù)等角度）部分。

    目前，E的部分在全球范圍內(nèi)獲得的關(guān)注度較高，主要是因?yàn)闅夂蜃兓瘞?lái)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為全人類(lèi)共同面臨的、急需為此做出行動(dòng)的問(wèn)題。在我國(guó)，碳中和目標(biāo)的提出無(wú)疑是推動(dòng)ESG投資在我國(guó)快速發(fā)展的“催化劑”。

    相關(guān)投資、金融機(jī)構(gòu)是否堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要指標(biāo)就是，是否將資金投在了堅(jiān)持綠色低碳的企業(yè)，即通過(guò)ESG三個(gè)維度，考察企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?，找到既?chuàng)造股東價(jià)值又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長(zhǎng)能力的投資標(biāo)的。

    目前，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)承諾實(shí)現(xiàn)投資或者信貸組合的凈零排放。同時(shí)，全球范圍內(nèi)越來(lái)越多的行業(yè)組織和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)外披露其投資或信貸組合的碳排放水平及開(kāi)展氣候風(fēng)險(xiǎn)影響的情境分析。

    在這種情況下，企業(yè)管理者如何將管理ESG和氣候風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇融入企業(yè)戰(zhàn)略，尤其是通過(guò)開(kāi)展ESG工作促進(jìn)企業(yè)低碳減排，將成為企業(yè)未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力中的重要部分。

    王曉書(shū)指出，站在投資者的角度來(lái)看，有明確的、可以量化的碳中和轉(zhuǎn)型目標(biāo)并有切實(shí)行動(dòng)作為支撐的企業(yè)，會(huì)更加受到國(guó)際資本市場(chǎng)的青睞。

    “根據(jù)我們不同的策略，每家公司必須要有至少25%—50%的收入來(lái)源，是跟可持續(xù)發(fā)展或者跟環(huán)境策略有關(guān)的業(yè)務(wù)才可以納入我們的投資范疇。”Impax亞太區(qū)ESG及可持續(xù)投資主管李睿坦言。（據(jù)《中國(guó)環(huán)境報(bào)》）